Los ganadores y perdedores del entorno actual de préstamos para pequeñas empresas.
Las tasas de interés están en mínimos históricos y los bancos llenos de efectivo están ansiosos por emitir préstamos. La economía se está expandiendo, la inflación está aumentando y las perspectivas económicas son sólidas. Sobre el papel, ahora es un buen momento para pedir prestado dinero para invertir en su pequeña empresa o comprar una nueva . Pero en realidad, las preferencias crediticias que favorecen a grupos específicos significan que solo unos pocos privilegiados pueden acceder a este capital abundante y barato.
“Ningún banco quiere otorgar préstamos a una empresa de 3 años”, dijo Rob Spiewak de MOR Kombucha. “Es demasiado arriesgado. Dicen que quieren 24 meses de ganancias constantes, pero eso es poco realista para una empresa de rápido crecimiento”. Hace tres meses, Rob pensó que sería un buen momento para deshacerse de su contrato de arrendamiento y comprar una nueva instalación para su negocio en rápida expansión. Pero los bancos le dieron un duro no. Rob terminó firmando un nuevo contrato de arrendamiento para una instalación más grande y tendrá que mudar su negocio, nuevamente, en dos años.
La situación de Rob es una trampa clásica para startups: no puede obtener un préstamo sin años de fuertes ganancias, por lo que paga de más el alquiler y los gastos de mudanza que, a su vez, reducen sus ganancias. La SBA tiene algunos programas de préstamos para estas empresas emergentes, como el programa Community Advantage, pero la mayoría de los administradores de programas han visto altos incumplimientos durante Covid-19 y han reducido su participación a un menor riesgo de cartera.
Incluso las pequeñas empresas con sólidas finanzas tienen problemas para pedir dinero prestado si no establecieron buenas relaciones crediticias antes de la pandemia. “Los bancos le están prestando al tipo que ya conocen y al que le prestaron”, dice Johnny Kang, un agente de bienes raíces comercial de Sky Realty Partners. “No están otorgando préstamos a nuevos clientes. El tipo que tiene sólidas relaciones bancarias está obteniendo buenas ofertas ahora, y los que recién comienzan lo están pasando mal”.
Desde la crisis financiera de 2008, los bancos han preferido clientes comerciales de bajo riesgo que están bien establecidos, en industrias en crecimiento y que cuentan con la garantía personal de un propietario con un crédito sólido y un alto patrimonio neto. Eso elimina grandes franjas de pequeñas empresas que están más desesperadas por obtener capital, como las empresas emergentes, las industrias más afectadas como los minoristas tradicionales y los empresarios de hogares de bajos ingresos con un historial crediticio deficiente o nulo.
Desde Covid-19, los bancos se han vuelto aún más conservadores y emiten cada vez menos préstamos a segmentos de riesgo. El impacto de esto es profundo y amplio; por ejemplo, incluso hoy en día, a medida que aumentan los viajes de los consumidores, es casi imposible obtener un préstamo bancario en la industria hotelera.
“Los bancos siempre están mirando las finanzas históricas”, explica Nick Otis, un joven inversor inmobiliario. “2020 fue un año no rentable para los hoteles, por lo que no se puede obtener un préstamo hotelero ahora aunque la industria se ha recuperado”. Cuando recientemente buscó oportunidades de inversión, Nick vio a la venta varios grandes negocios de hotelería, pero no pudo asegurar el financiamiento. La mayoría de los negocios los perdió ante inversores en efectivo, organizaciones con millones de dólares en efectivo, por lo que no necesitaban préstamos. “El pequeño inversor con un préstamo siempre pierde frente al grande con efectivo”.
El gobierno federal intervino para llenar el vacío de préstamos durante Covid-19 con programas como PPP , SVOG y EIDL . Sin embargo, estos programas vienen con restricciones que excluyen las empresas creadas después de Covid-19, empresas que utilizan contratistas independientes en lugar de empleados o empresas que operan en industrias específicas. “Algunas pequeñas empresas consiguieron duplicar su EIDL y me dicen: ‘No sé qué hacer con todo este dinero extra'”, me dijo recientemente mi colega Matt Draymore. “Otros no calificaron para el EIDL en absoluto y apenas están sobreviviendo”.
La Beca para Operadores de Sedes Cerradas (SVOG) se creó en diciembre de 2020 para salvar pequeños espacios de actuación y museos. Pero la SBA, empantanada por la carga administrativa de múltiples programas nuevos y complejos, no entregó los fondos hasta julio de 2021. Para entonces, los mandatos de máscara y las regulaciones de distanciamiento social se habían eliminado, y muchos beneficiarios de la subvención volvieron a su capacidad máxima. Para otros posibles destinatarios, fue demasiado poco, demasiado tarde.
“El Half Note de Hodi era un lugar local popular, un verdadero elemento básico del vecindario”, explica Pete Kos de Fort Collins, CO. “Aguantaron hasta marzo de 2021 antes de que finalmente doblaran. Si solo pudieran hacerlo 4 meses más, el SVOG podría haberlos salvado”.
El acceso al capital es fundamental para las empresas, pero los mercados de capitales están fuera del control de cualquier propietario de una empresa. Si su pequeña empresa va a ser una de las ganadoras del mundo de los préstamos, debe coordinar su estrategia comercial con el entorno, los instrumentos y las oportunidades de mercado de los préstamos existentes. Establezca una relación con su banquero durante los buenos tiempos para que estén a su disposición en los malos. Manténgase al día con las tasas de interés y los instrumentos de préstamos, o asóciese con alguien que lo haga, como un asesor financiero. Esté atento a los programas gubernamentales dirigidos a las pequeñas empresas. Lo más importante es hacer un plan financiero para su negocio para que pueda estudiar los peores escenarios y planificar contingencias.
LJ Suzuki es CFO fraccional en CFOshare, un departamento de finanzas subcontratado para pequeñas empresas. Ayuda a los propietarios y gerentes de negocios con la planificación estratégica, fusiones y adquisiciones, planificación de capital, administración de efectivo, estrategia de precios, análisis de costos de crecimiento, pronóstico, elaboración de presupuestos y trabajo con planes de incentivos.
Fuente: inc.com
